由于股市回暖，部分曾專注于一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)投資的PE機(jī)構(gòu)開(kāi)始關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)，并籌備投資于二級(jí)市場(chǎng)的基金，也有一些大戶從股權(quán)投資轉(zhuǎn)向二級(jí)市場(chǎng)股票投資。他們認(rèn)為一方面股市回暖將持續(xù)，二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性更高，盈利更容易兌現(xiàn)，另一方面股權(quán)投資的經(jīng)驗(yàn)使得這些資金對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)和上市公司更了解，擁有投資二級(jí)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，勝率更高。
部分PE機(jī)構(gòu)開(kāi)始新設(shè)二級(jí)市場(chǎng)投資部門(mén)。據(jù)悉，深圳某管理規(guī)模居前的PE近期招聘二級(jí)市場(chǎng)投資部門(mén)負(fù)責(zé)人，并從知名私募處挖角，部分PE機(jī)構(gòu)也蠢蠢欲動(dòng)，擬在二級(jí)市場(chǎng)分一杯羹。另?yè)?jù)了解，也有部分大戶從PE中撤出，重回股票二級(jí)市場(chǎng)。
私募股權(quán)基金開(kāi)啟關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)模式，與私募股權(quán)基金募資難，二級(jí)市場(chǎng)回暖等因素分不開(kāi)。上述PE相關(guān)人士坦言，盡管本輪IPO重啟，但仍難改PE募資難問(wèn)題，銀行依然嚴(yán)謹(jǐn)代銷(xiāo)私募股權(quán)基金，由于PE投資多是5+2等長(zhǎng)期投資模式，流動(dòng)性相對(duì)較差，募資更難上加難，而轉(zhuǎn)投二級(jí)市場(chǎng)的基金卻由于股市回暖，募資火爆，PE投資機(jī)構(gòu)也愿意做一些二級(jí)市場(chǎng)投資的嘗試。其實(shí)，為了改變盈利的單一模式，黑石、KKR等知名的境外PE旗下均有二級(jí)市場(chǎng)投資基金。
私募股權(quán)投資基金由于長(zhǎng)期跟蹤某些產(chǎn)業(yè)或者某類(lèi)公司，對(duì)產(chǎn)業(yè)把握更前瞻，二級(jí)市場(chǎng)投資勝率也更高?！癙E對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的把握更深刻和前瞻，PE對(duì)產(chǎn)業(yè)的把握可以保證二級(jí)市場(chǎng)勝率更高?！鄙钲谀硴碛卸?jí)投資基金的私募坦言，眼看相關(guān)上市公司步步走高，PE也難免對(duì)二級(jí)市場(chǎng)投資心動(dòng)。
這類(lèi)依附股權(quán)投資基金的資金對(duì)新興產(chǎn)業(yè)興趣濃厚。由于PE過(guò)往的投資基本以新興產(chǎn)業(yè)為主，這部分資金的投資方向也以新能源汽車(chē)、高端制造、移動(dòng)互聯(lián)、影視傳媒等新興產(chǎn)業(yè)為主。
